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O que é lote padrão e mercado fracionário?

Todas as ações listadas em bolsa de valores possuem sua negociação através de lotes padrão, que podem ser de 1, 10, 100, 1000 ações, etc. A grande maioria dos lotes padrão encontrados na BM&FBovespa é de 100 ações por lote.

Os lotes padrão facilitam a negociação entre compradores e vendedores, pois criam parâmetros mínimos de negociação. Ou seja, uma ação com lote padrão de 100 ações, só poderá ser negociada em lotes múltiplos do lote padrão, que nesse caso pode ser qualquer quantidade, desde que seja múltiplo de 100, por exemplo: 500 ações (5 lotes), 1000 ações (10 lotes), 10100 ações (101 lotes), etc.

Quando se vende um ou mais lotes, se determina o preço de venda daquela quantidade de lotes, ou seja, todas as suas ações serão vendidas pelo mesmo preço, desde que haja compradores para a quantidade que está sendo vendida. Sendo assim, se uma pessoa colocar 10 lotes de uma ação que tem lote padrão de 100 ações a venda, ou seja, 1000 ações, pelo valor de R$10,00 por ação, ela sabe que ao final da negociação receberá R$10.000.

Agora, imagine se não houvesse os lotes padrão e cada grupo de ações pudesse ser vendido a preços distintos? Seria mais difícil encontrar compradores dispostos a pagar o mesmo preço por cada ação de um lote de 100 ações, por exemplo. Isso geraria uma diferença nos preços e conseqüentemente um spread indesejável, pois, ao invés de vender um lote de 100 ações por R$10,00 por ação, talvez o vendedor encontrasse somente compradores dispostos a pagar R$10,00 por ação para apenas 40 ações e outros compradores dispostos a pagar, digamos, R$9,60 pelas outras 60 ações.

Como o mercado é, em sua maioria, formado por grandes players e instituições financeiras, os lotes facilitam a negociação de grandes volumes financeiros, sem que haja essa “quebra” ou venda picada de várias ações, o que conseqüentemente melhora a liquidez das ações, pois mais ações são vendidas com um menor número de negócios.

O que é mercado fracionário?
Imagine um investidor que queira comprar ações de uma empresa e que cada ação dessa empresa está cotada em R$45,00 e o lote padrão é de 100 ações. Ele teria que desembolsar de uma só vez R$4.500 para essa compra. É uma quantia bastante razoável para o pequeno investidor pessoa física.

Para facilitar a entrada dos pequenos investidores na bolsa de valores, a BM&FBovespa oferece o mercado fracionário, onde é possível comprar quantidades de ações menores do que o lote padrão. Assim, uma empresa com lote padrão de 100 ações também pode ser negociada em quantidades menores, geralmente de apenas uma ação. Se o investidor não puder ou não quiser comprar as 100 ações de um lote do mercado principal, ele poderá comprar, por exemplo, apenas 1 ação, ou apenas 57 ações, ou ainda 99 ações, desde que a quantidade negociada seja menor que o lote padrão.

Cada empresa possui seu lote padrão pré-estabelecido. A grande maioria é negociada em lotes padrão de 100 ações no mercado principal e de apenas 1 ação no mercado fracionário, mas existem empresas que são negociadas com lotes padrão maiores, como por exemplo: 1.000 ações, 10.000 ações, 100.000 ações, etc. É importante que você verifique em seu home broker os lotes das companhias nas quais está disposto a investir, tanto no mercado principal, quanto no fracionário.

Como funciona na prática?
Ao abrir a plataforma de operações pela primeira vez é bastante comum que o iniciante se confunda sobre como operar no mercado fracionário, afinal, a maioria das plataformas traz apenas os códigos de negociação do mercado principal como padrão.

Operar no mercado fracionário é algo bastante simples. Todas as ações são negociadas através de códigos, mas no mercado fracionário esses códigos são seguidos de uma letra “F” no final. Veja um exemplo:

PETR4 = Código para a ação preferencial da Petrobras no mercado principal, com lote padrão de 100 ações.

PETR4F = Código para a ação preferencial da Petrobras no mercado fracionário, com mínimo de 1 ação e máximo de 99 ações.

Para comprar ou vender ações no mercado fracionário basta enviar as ordens de compra e venda com os códigos que contém a letra “F” no final.

Dica
Outra vantagem que o pequeno investidor pode obter no mercado fracionário é o custo das transações, no caso de ser cliente de uma corretora com diferentes taxas de corretagem para mercado principal e mercado fracionário.

Suponha que um investidor queira comprar 180 ações de uma empresa que possui lote padrão de 100 ações e que sua corretora apresenta as seguintes taxas de corretagem:

Ordens executadas no mercado principal: R$20,00
Ordens executadas no mercado fracionário: R$10,00

O mais comum seria fazer uma compra de 100 ações no mercado principal gastando R$20,00 e depois fazer outra compra de 80 ações no mercado fracionário gastando R$10,00. No final, o valor total gasto com corretagens seria de R$30,00.

Usando a taxa de corretagem mais barata para o mercado fracionário, em vez de comprar 100 ações no mercado principal e o restante no fracionário, esse mesmo investidor poderia fazer duas compras de 90 ações no mercado fracionário gastando R$10,00 em cada compra. No final, o valor total gasto com corretagens seria de R$20,00. Uma economia de R$10,00, ou aproximadamente 33%.

Pode parecer pouca coisa, mas imagine isso multiplicado por vários meses ou até por vários anos de compras sucessivas. A mensagem aqui é que se deve dar valor ao dinheiro e fazer o possível para tirar vantagem, mesmo que pequena, sempre que for possível. No longo prazo, esse tipo de economia poderá fazer diferença a seu favor.
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Comentário 02 Comentários
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guifranc
09/04/2010 às 16:51:51
  (1 voto)
Resende - RJ
Gostei muito; bastante claro!
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wilian1914
28/10/2011 às 12:14:42
  (2 votos)
Parabens pelo esclarecimento
Foi dito de maneira simples com exemplos simples e claros e para quem não entendia o termo fracionario , apartir de agora nem terá mais duvida .
Thanks pela matéria
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