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O que é análise gráfica (ou análise técnica)?

A análise gráfica, ou análise técnica como também é conhecida, é o tipo de análise cuja matéria prima é o gráfico histórico de preço dos ativos, que podem ser ações, commodities, índices, etc.

É o tipo de análise mais utilizada pelo pequeno investidor pessoa física, pois é uma análise que não requer profundos conhecimentos de economia, administração, contabilidade, etc., como é o caso da análise fundamentalista. Qualquer investidor consegue se familiarizar rapidamente com os gráficos após um período de adaptação e se torna capaz de interpretar os movimentos dos ativos através deles.

Embora seja uma análise fácil de ser compreendida, muitos investidores não conseguem obter sucesso financeiro ao utilizá-la. Aqui, cabe ressaltar, que o entendimento do gráfico é apenas uma pequena parte do caminho a ser percorrido. Para fazer dinheiro através dessa interpretação é preciso utilizá-la da maneira correta, sem tentar fazer previsões do futuro, além de desenvolver um método eficaz de controle de risco.

A análise gráfica possui alguns princípios que sustentam e justificam o método. É importante para o investidor que deseja utilizar esse tipo de análise estar familiarizado com eles, afinal, para aqueles que acreditam na análise gráfica, esses são a base de tudo. Vejamos quais são esses princípios.

O preço desconta tudo
 Para a análise gráfica o preço contém todas as informações necessárias para o mercado. Não interessa saber o motivo do movimento dos preços. Tanto faz se os preços se moveram devido a crises mundiais, problemas de administração na empresa, microeconomia, política, notícias, etc.

É mais importante saber como os preços se movimentam do que saber os motivos pelos quais eles se movimentam, afinal, não importa o motivo, mas o preço sempre se movimentará. É por isso que se diz que o preço desconta tudo.

Os preços se movem para refletir o comportamento dos investidores, que podem agir impactados por algum motivo específico, como notícias ou crises, ou simplesmente por insegurança, pânico ou euforia. É muito difícil descobrir os motivos que levam os investidores a agirem, mas os movimentos dos preços ficam registrados no gráfico, ou seja, é algo concreto, indiscutível. O preço representa toda informação necessária para o analista gráfico.

Gráfico do Ibovespa com algumas crises mundiais.
Gráfico do Ibovespa

O preço segue uma tendência
A análise gráfica também parte do princípio de que os preços se movimentam dentro de tendências bem definidas. Isso gera muita dúvida e discussão por parte de estudiosos, pois alguns acreditam no movimento aleatório do mercado.

Embora possa se notar certa aleatoriedade nos movimentos de curtíssimo prazo, quando passamos a analisar períodos mais longos, podemos observar tendências bem definidas, tornando esse tipo de movimento um fato registrado nos gráficos.

Essas tendências podem ser explicadas por períodos onde o otimismo dos investidores (tendência de alta) se sobressai ao pessimismo (tendência de baixa), ou vice-versa. Também é possível observar períodos de calmaria nos mercados, quando os preços assumem posições laterais, ou ainda, períodos de certa confusão, afinal, o sentimento e a percepção dos investidores em relação ao mercado, alteram-se com certa freqüência. Porém, com o passar do tempo, o mercado acaba por assumir uma tendência mais bem definida. Aliás, é justamente o passar do tempo, com os movimentos se sustentando dentro de alguns patamares (de alta, de baixa ou lateral), que concretiza e fortalece as tendências.

Gráfico do Ibovespa com tendências de alta e baixa.
Gráfico do Ibovespa

Os ciclos se repetem
O último princípio é o de que os ciclos se repetem, ou seja, de que acontecimentos passados se repetem no futuro. Essa afirmação é um tanto quanto perigosa, pois pode dar a impressão de que esse tipo de movimento se repete sempre da mesma maneira como se repetiu no passado, e isso não é verdade.

O que acontece, é que os movimentos de alta e baixa apresentam ciclos, e a história tem mostrado que esses ciclos se repetem, mas não de maneira absolutamente simétrica ou exata.

A repetição desses ciclos acontece, pois eles refletem o comportamento da massa de investidores presentes no mercado, que são basicamente movidos pela ganância e por sentimentos como euforia e pânico.

É por isso que nem uma queda nem uma alta duram infinitamente, afinal comprar um ativo em plena queda, desperta a ganância de comprá-lo barato, esperando uma alta para vendê-lo mais caro, assim como vender um ativo na alta, representa o medo de perder dinheiro em caso de queda. São esses sentimentos que sustentam as forças compradora e vendedora, fazendo com que os ciclos do mercado se repitam ao longo do tempo.

Ciclos que se repetem podem ser representados por movimentos mais amplos, como as tendências, por exemplo, afinal, é comum observarmos períodos de recuperação após crises mundiais, ou então períodos de crise após euforia desmedida, ou ainda por movimentos menores de curto prazo, como é o caso das figuras de impulsão, que ao longo da histórica tem se mostrado como padrões gráficos recorrentes que podem antecipar movimentos de alta ou baixa.

Gráfico do Ibovespa mostrando que os ciclos se repetem.
Gráfico do Ibovespa
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Comentário 10 Comentários
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NELSONC
30/05/2010 às 19:46:13
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Manaus - AM
Minha questão não é de entendimento mas de informação, como consigo os quadros de análise gráfica das ações?
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Sinésio
31/05/2010 às 17:46:02
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Campinas - SP
NELSONC, não sei se entendi sua dúvida, mas se está falando sobre os softwares e gráficos das ações, você consegue com sua corretora, através de softwares pagos ou gratuitos ou então através de sites com esse tipo de informação como o InfoMoney, por exemplo. Abraço!
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bsassaki
21/09/2010 às 00:17:18
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Bom vcs tem ctz q analise grafica e analise tecnica sao a mesma coisa!???
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Sinésio
06/10/2010 às 19:11:52
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Campinas - SP
bsassaki, sim, a análise de ações por meio de gráficos é conhecida pelos dois nomes, ou seja, tanto análise técnica quanto análise gráfica!
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nrns
02/12/2010 às 13:22:06
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São Paulo - SP
Gostaria de utilizar o Excel para demostrar os gráficos, você tem alguma dica ou material sobre o assunto, Obrigado
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Sinésio
07/12/2010 às 00:55:29
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Campinas - SP
nrns, você pode utilizar o Excel para plotar gráficos de preços de ações, mas essa é a maneira mais trabalhosa de fazer isso. Você precisará de uma base de dados e depois precisará imputar esses dados no Excel para então poder transformá-los em gráficos. O jeito mais fácil é utilizar um software gráfico pago ou gratuito, ok? Abraço!
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Curió
15/12/2010 às 20:34:06
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Muito bacana! O site chegou para ficar... Os artigos são bem legais.
Este especificamente introduz a análise gráfica para os leigos, parabéns.
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cicero.adm
21/05/2012 às 00:13:08
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Bonito De Santa Fé - PB
Bom Artigo!!! Qual livro de Análise Técnica você me recomenda??? Sei que existem vários.
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Sinésio
14/07/2012 às 20:09:58
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Campinas - SP
Cicero, de autor nacional, indico os livros do Marcio Noronha, encontrados pela internet. Já de autor estrangeiro, indico os livros do Alexander Elder, encontrados na maioria das livrarias. Abraço!
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andregibran07
03/09/2012 às 17:39:00
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Guarulhos - SP
Parabéns pelo site! Hiper útil e bem feito! Estou seguindo e indicando! Abraço!
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