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Entenda a importância do Índice Beta e saiba como fazer seu cálculo

Descubra o que é o índice beta (coeficiente), aprenda como fazer seu cálculo, entenda a diferença entre um beta neutro, agressivo e defensivo. Assista a um vídeo-tutorial explicativo e tire todas as suas dúvidas.

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Comentário 15 Comentários
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cunhaleo
20/01/2010 às 19:31:30
  (22 votos)
São Paulo - SP
Muito didático!
Parabéns, o site está ficando demais!
Sou viciado em análise técnica e me senti em casa
Abraços, Leo
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DMO
21/04/2010 às 11:21:53
  (11 votos)
Porto Alegre - RS
Parabens Sinesio, excelente explicacao e conteudo.
Esse tipo de assunto nao encontramos em sites de mercado na NET, parabens pela iniciativa
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sergio
13/05/2010 às 00:20:03
  (10 votos)
Porto Alegre - RS
Sinésio:
Muito bom o artigo, claro, objetivo e de fácil aplicação.
Sérgio
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marcialopes12
10/09/2010 às 22:26:55
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Campos Dos Goytacazes - RJ
Olá é a minha primeira vez, sou iniciante e estou achando os artigos muito bem detalhados e didáticos.
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kadaum
11/09/2010 às 23:50:03
  (2 votos)
Olá,
Tenho estudado em outros lugares, e tenho visto que para cálculo da variancia eles usam a raiz da variancia.
e o beta é calculado dividindo pela variancia ao quadrado.

Resumindo:
Variância: =RAIZ( VAR (Período de dados ) )
covariância: =COVAR( Período Ibov e Período Ação )
Beta: =COVAR do PAPEL / (VAR do IBOV ^ 2)

Porque vc usa pelos valores absoluto diretamente?
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kadaum
11/09/2010 às 23:54:50
  (2 votos)
No final das contas vai dar no mesmo.

só queria mesmo entender o porque das pessoas fazerem isso que disse acima
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Sinésio
13/09/2010 às 02:04:40
  (254 votos)
Campinas - SP
kadaum, tudo bem? Muito boa sua pergunta.

Na prática, como você mesmo observou, não muda nada.

Notei que algumas pessoas calculam o beta como sendo o resultado da divisão entre a covariância do ativo e o quadrado da raiz da variância do Ibovespa. Repare que no exemplo que você citou, para descobrir a variância faz-se a raiz da variância e depois, na hora de dividir, divide-se pelo quadrado da variância.

Não sei porque algumas pessoas fazem isso, pois matematicamente é "trocar seis por meia dúzia".

Repare no seguinte exemplo: Se eu pegar a raiz de 9 (que é 3) e depois fizer o resultado ao quadrado (3^2) eu volto novamente para o 9 inicial. Percebeu?

É por isso que uso o valor absoluto da função, pois a fórmula do Beta nos diz para dividir a covariância do retorno do ativo pela variância do retorno do mercado, e o Excel nos disponibiliza de forma bastante fácil e prática essas funções estatísticas já prontas, o que é ótimo, senão o trabalho seria mais difícil e exigiria mais cálculos.

Dessa maneira o cálculo fica bem mais simples. E o que é melhor, chega-se ao mesmo resultado com menos complicação! rss

Espero ter respondido sua pergunta de forma clara, ok? Abraço e bons negócios!
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zabeu
15/12/2010 às 08:34:26
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São Paulo - SP
Muito bom! Estava tendo dificuldades para entender o valor do índice Beta e agora finalmente consegui!
Abs, Zabeu
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rfranciatto
13/04/2011 às 08:29:41
  (1 voto)
Muito muito bom... a melhor explicacao de calculo de Beta que vi ate hj ! Muito bem detalhada...
Parabéns...
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Camelo
05/09/2011 às 14:40:21
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Brasília - DF
gostaria de saber o beta do setor de consultoria, para poder fazer um trabalho de minha pos-graduação.

grato.
Ruber
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Sinésio
17/10/2011 às 23:54:22
  (254 votos)
Campinas - SP
Ruber, tudo bem? Não entendi sua pergunta. Se estiver falando de ativos listados em bolsa de valores, basta fazer esse cálculo explicado no artigo. Não entendi do que se trata esse "setor de consultoria". Abraço!
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toshiyti
14/02/2012 às 06:20:13
  (1 voto)
Cuiabá - MT
Olá, gostaria de parabeniza-lo pelo site, realmente encontrei aqui informações muito úteis. Gostaria de uma informação, tenho estudado sobre o CAPM, e o único dado que não consegui ainda é o retorno médio do mercado. Muitos me disseram que devido o mercado brasileiro ser novo, esse número(média de retorno do mercado) é difícil de ser calculado com precisão. Alguns até me aconselharam a utilizar dados do mercado americano (alegando que especialistas o utilizam para seus cálculos), mas me pergunto, se quero saber sobre o mercado brasileiro, por que eu vou utilizar dados americanos? Bem, gostaria de uma orientação mais simples e plausível, e acredito que você seja a pessoa certa a me ajudar. Desde já obrigado.
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Sinésio
02/04/2012 às 23:02:23
  (254 votos)
Campinas - SP
toshiyti, tudo bem? Os dados do mercado brasileiro são mais do que suficientes para se calcular seu retorno. Não faz o menor sentido dizer que não possuímos dados satisfatórios ou que devemos usar dados do mercado americano. Estamos no Brasil, não podemos comparar "alho com bugalho". Ainda não temos nenhum artigo específico sobre CAPM, mas uma rápida busca no Google retornou alguns exemplos de aplicação. Veja esses links: http://migre.me/8wwor e http://migre.me/8wwoW - Só cuidado com os períodos, pois no primeiro exemplo estão muito curtos. Sugiro estudos com períodos de 2 a 5 anos. Espero ter ajudado. Um abraço!
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elianemetzner
08/11/2015 às 09:24:07
  (0 voto)
Explicação clara e fácil, uma das melhores que encontrei! Parabéns!
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Luciano_Rocha
19/01/2016 às 10:41:02
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existe algum artigo que explica como fazer o calculo do beta de uma carteira? O que ele representa e quais suas aplicações e implicações na otimização da carteira?
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