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13/09/2010 às 02:04:40
Campinas - SP
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kadaum, tudo bem? Muito boa sua pergunta.
Na prática, como você mesmo observou, não muda nada.
Notei que algumas pessoas calculam o beta como sendo o resultado da divisão entre a covariância do ativo e o quadrado da raiz da variância do Ibovespa. Repare que no exemplo que você citou, para descobrir a variância faz-se a raiz da variância e depois, na hora de dividir, divide-se pelo quadrado da variância.
Não sei porque algumas pessoas fazem isso, pois matematicamente é "trocar seis por meia dúzia".
Repare no seguinte exemplo: Se eu pegar a raiz de 9 (que é 3) e depois fizer o resultado ao quadrado (3^2) eu volto novamente para o 9 inicial. Percebeu?
É por isso que uso o valor absoluto da função, pois a fórmula do Beta nos diz para dividir a covariância do retorno do ativo pela variância do retorno do mercado, e o Excel nos disponibiliza de forma bastante fácil e prática essas funções estatísticas já prontas, o que é ótimo, senão o trabalho seria mais difícil e exigiria mais cálculos.
Dessa maneira o cálculo fica bem mais simples. E o que é melhor, chega-se ao mesmo resultado com menos complicação! rss
Espero ter respondido sua pergunta de forma clara, ok? Abraço e bons negócios!
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